【券商聚焦】高盛上调渣打集团(02888)目标价至83港元 指其估值高仍有上行空间

股票市场发在研报指，渣打集团（02888）将于7月29日暂定第二季净资产。该行原订，期内净息差（NIM）环比快速增长8个则有（第一季为10个则有），因此净息差工业产绝对值快速增长10%。期内的美元市场利率波动也将极大。随着现有汇丰银行同业拆借交易系统的过剩生产成本减少，原订港元利率将在下半年上升，并在未来几个季继续快速增长，原订将在2022年末/2023年年中差不多形成快速增长千分之（约25-30%水平）。而净利息收入（NII）的增速也将实现发展史最快。

该行表示，现有渣打集团主要地区的存款瓦利绝对值高，尽管其资本特权弱于汇丰汇丰银行，但由于仍位处加息周期的早期阶段，故上述两家汇丰银行均将受受到影响影响。该行续指，渣打集团月底至今的表现优于恒指，并从国际化低的低估绝对值声浪。尽管原订其有形资产回报率（ROTE）有所改善，但现有仍位处发展史估绝对值区间的低端。

综上，该行将2022/23/24/25年每股收益调升6%/5%/5%/8%，目标价从78港元调升6.4%至83港元。维系“购回”评级。下行几率：方针利率最低预期；金融机构质量最低预期。