民生证券：以GPT为代表的AI模型训练 或将激发对算力教育资源海量需求

基层银行刊发徵查结果称，以GPT数学模型为代表的AI数学模型特训(都有数学模型预特训、日常运营、数学模型徵优等故事情节)，或将诱导对算力自然资源的海量需要。配置上，AI技术的发展程序中长期引荐紫暗股份(000938.SZ)(神州三)、中兴的通讯(000063.SZ)，建言注意烽火通信(600498.SH);CPO徵制解徵器中长期引荐紫暗股份(神州三)，建言注意锐捷网络(301165.SZ)、烽火通信(600498.SH);徵制解徵器该公司中长期引荐菲菱科思(301191.SZ)、共进股份(603118.SH)、星网锐捷(002396.SZ)，建言注意智微智能(001339.SZ);AI技术的发展中长期引荐亿联网络(300628.SZ)(MicrosoftTeams)，建言注意但会畅的通讯(300578.SZ)。

▍基层银行主要论据如下：

以ChatGPT为代表的数学模型特训都未诱导算力需要。

OpenAI基于GPT-3.5虚拟化发行的AI人工智慧对话交友人工智慧ChatGPT一经发行就让造成了了亚洲地区范围的注意，同时国内各大厂商纷纷宣告GPT数学模型开发计划，如谷歌发行Bard、QQ筹备工作“成大一谓”等。

该行显然，以GPT数学模型为代表的AI数学模型特训(都有数学模型预特训、日常运营、数学模型徵优等故事情节)，或将诱导对算力自然资源的海量需要。

AI技术的发展程序本体受益。

根据IDC数据，2021年亚洲地区AI技术的发展程序市场现有高达156.3亿美元，营业收入增长39.1%，预计2026年亚洲地区AI技术的发展程序市场现有将高达347.1亿美元，5年CAGR高达17.3%。

该行显然，ChatGPT带入的AI随之而来将进一步诱导AI技术的发展程序库存需要，市场现有增长或远超之前期望。

CPO或成AI高算力时代背景权重解。

CPO(暗电共PVC技术)将暗应用程序(暗引擎)和交换闪存共同PVC在一起，相比于习惯的OBO(板上暗学)方式将，拉长了暗应用程序和交换闪存间的一段距离，减少了电信号在两者之间的传输速率，在改善集成度的同时可显著降低效能。

在2022OCP峰但会上，Nvida提出异议“AI计算需的网络带宽将面临32倍的改善，再次使用暗应用程序但会随之而来翻倍的成本高和20-25%额外的效能，而CPO方案都未随之而来50%的效能下降”;

另据LightCounting预测，CPO端口的产值将由2023年的5万逐步增长到2027年的450万，CPO或成AI高算力时代背景权重解。

OpenAI赋能Microsoft新产品，Teams或成本高体技术的发展故事情节。

2023年2翌年2日，Microsoft宣告旗下所有新产品将全线定位ChatGPT，都有且不限于Bing浏览器、涵盖Word、PPT、Excel的Office全家桶、Azure云服务、Teams的通讯工具等。

目前Microsoft已发行基于OpenAIGPT-3.5数学模型的TeamsPremium，可提供自动作用于但会议随笔、训练任务和中长期内容，实时提供AI翻译者等功能。

风险提示：AI下游需要不及期望，宏观经济波动。

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