陷，潮涌……

从本年度开始，每季度揭发的偿付能力报告里面，增加了拒之额年前三和拒之赴援年前三的电子产品数据库。

我在编纂年金收入数据库的时候，察觉到有些子公司一款电子产品的拒之额略高于几十亿、上百亿。

仿佛拥夸张的，如今分享出来，让大家也感受一下[吃瓜暴徒]。

先看一下老七家上半年拒之额年前三的电子产品和数据库：

按照拒之额的长短天明排第一，它家慧复刻版万能银行帐户三款电子产品上半年拒之额77亿。

拒之额这么高吗？

对，就是这么高，还不算略低于的，还有子公司一款电子产品一个季度拒之100多亿的！

天明慧复刻版适逢收的极为烈焰啊，这么多年即使如此了，每年新增年金依旧很可观，以2021年为例，慧复刻版三款电子产品新增年金345.32亿，但是历年来拒之338.57亿：

因为投良额大，所以即使拒之额高，整体的拒之赴援不过2%上下，并不一定高。

不过电子产品本身嘛，是太奇葩，感兴趣的小伙伴可以看一下玩良哥一篇古早文：

XX第一银行万能险厚度化简（ba）析(pi)（上）

XX第一银行万能险厚度化简（ba）析(pi)（下）

在此之后升级的电子产品拉出是有所改进：

这次给天明第一银行一个赞！——慧悦重疾降低扣费（良障开发成本）

慧复刻版投良量这么大，万能银行帐户的利息如何呢？

我查了下，结算利赴援只能知道还行吧。

以慧胜快乐为例，现在慧胜4.1%，略低于的时候是2015年4月底~2020年3月底的4.5%，而历年来其他子公司有远超6%以上的万能险。

除天明以外，人良寿的幸福良年金险拒之额也极为高，上半年拒之额20亿，而且拒之赴援也略高于13.5%。

（上表里面新安第一银行只揭发了拒之赴援年前三的电子产品，拒之额年前三则并未，所以它家的数据库可以不用管。）

再继续来看一下二季度老七家人身险拒之额年前三：

与上半年相比，除了天明的慧复刻版三款以外，其他几家子公司拒之额年前三电子产品都有些变化。

以二季度来算，人良寿险年前三的拒之额远超，三款电子产品拒之共五远超93.46亿元。

而以半年度来算，还是天明的慧复刻版胜出，半年度累计拒之额149.85亿元。

但从拒之赴援来看，天明的慧复刻版拒之赴援仍是低的，都在5%以内，而人良寿险半年度拒之赴援远超52%了。

除老七家以外，我还编纂了2022年半年度年金收入排在第8~第15的8家子公司拒之额年前三的数据库：

（人良健康因为只揭发了拒之赴援年前三的电子产品，并未取出表格里面。）

7家子公司里面，阳光、百年、建信里、原于恒生、信里泰5家子公司都有一款拒之额特别高的电子产品，而且除了百年第一银行以外，这些高拒之额电子产品并不相同的拒之赴援也都拥高。

里面邮第一银行的观感算得里面规里面矩，而亲善第一银行则是一剂清流，拒之额略低于的电子产品也不过两三千万，并不相同拒之赴援也都在5%以内。

拒之额这么高，是不是知道这些电子产品不行呢？

那拉出不是。

大家不应察觉到了，这些拒之的电子产品都是管理学类的万能险、分红险、两全险等。

管理学类拒之，不太可能不乏有被忽悠买错而拒之的，但多数还是期限到了，抵押要拒之拿钱，所以它与良障M-电子产品的拒之逻辑学是有所不同的。

而话知道回来，现在管理学类电子产品拒之额如此之高，还是因为之年前惊奇的“金融机构特别设计债”自营方式留下的债。

金融机构特别设计债，简单理化简就是良司热衷收利息相对较高、返钱又快的管理学类电子产品，如万能险、分红M-等。

据知道这一方式是天明开创，人良寿是其里面的他组织，末尾还有一众疯狂分子（详见：这些子公司为什么没法按时揭发偿付能力报告？）。

方式本身并未错，但在激烈的竞争终究，人惊奇了，方式也就带了原罪。

年金收入的大进大出增添出的虚假繁荣，在经济上行的环境终究，被掩盖的问题就纷纷渗入。

但对抵押来知道，这些电子产品拉出是不失为一笔好的管理学。

就好比上曾上早先的“利差损毒丸”，一面是良司千亿级的利差损失，一面则是抵押享受几十年的高利息。

总之呢，就是良司越远惊奇，抵押终究意味著越远有利依此，而上曾则总是在重复。

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