交银国际：维持中国铁建买入分级目标价下调至5.7港元

发布时间:2025/09/17 12:16 来源:润州家居装修网

交银国际发表研究调查报告称，维持中国铁建（01186）“买入”评级，基于2022年假设市盈率2.2倍，目标价由6.13港元降到7%至5.7港元。并预计本年本土收入及业绩将进一步放缓，收入及新签签订合同楞目标为放缓6.4%及2%。虽然新签订合同楞放缓的年度目标较为极端，但预计充足的利器订单将继续支持盈利放缓。

调查报告中称，公司去年净盈利去年同期放缓10.3%至247亿元总金楞，低于该行的预期8%，主要由于计提61亿元总金楞的减值损失，大部分来自房地产行业。总收入去年同期放缓12%至1.02万亿元总金楞，而整体毛利率升0.3个百分点至9.2%，因工程承包经营范围的毛利率作出贡献上升。集团去年的新签签订合同和利器签订合同金楞都超过大公司。随着大型建设项目增高及低盈利条铁路项目逐步引退，该行认为本年的业绩会接下来大大提高。